Sie sind eine deutsche Kreation, die an den internationalen Finanzmärkten größte Beliebtheit genießt, und ihre Historie reicht ins 18. Jahrhundert zurück: Pfandbriefe. Die Wertpapiere werden als einer der wichtigsten Gründe angesehen, warum Experten deutschen Hypothekenbanken gegenüber ihrer Konkurrenz einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil zusprechen. Für Anleger sind Pfandbriefe aufgrund ihrer Sicherheitskonstruktion zudem eine attraktive Anlagealternative, die einen genauen Blick lohnt.
Exzellentes Sicherheitsprofil
Nicht jeder darf Pfandbriefe emittieren. Wer eine solche Emission vornehmen will, der braucht die Erlaubnis der BAFin. Die gesetzliche Grundlage hierzu regelt seit 2005 das Pfandbriefgesetz. Die Besonderheit der Pfandbriefe ist ihre Besicherung: Während „normale“ Anleihen im Prinzip durch nichts anderes als die Bonität des Emittenten „besichert“ sind, sprich auf dem Vertrauen des Anlegers in die Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung basieren, stehen bei Pfandbriefen handfeste Werte hinter den Papieren. Dies können zum Beispiel Grundpfandrechte aus Hypothekenforderungen sein, aber ebenso – je nach Ausgestaltung des Pfandbriefes – Forderungen gegen die Öffentliche Hand. Diese Werte sichern den Investor im Falle eines Zahlungsausfalls ab. Dieses zusätzliche Auffangnetz geht zwar zu Lasten der Rendite, sorgt aber für ein exzellentes Sicherheitsprofil im Depot.
Ihre Stärke zeigen die Pfandbriefe daher vor allem in unsicheren Zeiten. Die besonders hohe Sicherheit der Titel ist insbesondere bei institutionellen Anlegern gefragt, die bei Investitionen auf die „Investment Grades“ achten. Doch für private Investoren sind die Titel ebenfalls interessant, vor allem wenn man eher konservative Absichten verfolgt und der Werterhalt des Geldes zuzüglich einer angemessenen Verzinsung wichtiger ist als hohe Renditechancen. Da sich Pfandbrief-Emittenten oft direkt an die institutionellen Anleger bei der Platzierung ihrer Wertpapiere wenden, müssen Privatanleger einen Umweg gehen.
Bei diesem Umweg zeigt sich der iShares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (WKN: 263526) aus dem Hause BlackRock als gute Alternative. Rund 3,8 Prozent Wertzuwachs hat der Fonds im laufenden Jahr gezeigt, kumuliert über fünf Jahre sind es mehr als 21 Prozent. Die Konstruktion als Exchange Traded Fund garantiert niedrige Kosten. Der Fonds bildet den eb.rexx Jumbo Pfandbriefe Index ab. Bei Jumbo-Pfandbriefen handelt es sich um Wertpapieremissionen mit einem Volumen von mehr als einer Milliarde Euro. Der Fonds kauft im Index enthaltene Pfandbriefe mit einer Restlaufzeit zwischen 1,5 und 10,5 Jahren, die in Euro notieren.
Eckdaten
WKN: 263526
ISIN: DE0002635265
Auflagedatum: 2. Dezember 2004
Fondsart: Rentenfonds
Segment: Rentenfonds EUR / EUR hedged
Fondswährung: EUR
Gewinnverwendung: ausschüttend
KAG: BlackRock Asset Management Deutschland AG
Ausgabeaufschlag: nein
Management- und Verwaltungsgebühr p.a.: nein
Fondsmanager: iShares Team
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