ETFs: Dividenden ziehen

Fondsthemen der Woche

29. März 2011. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Unsicherheit hält an, Marktteilnehmer berichten für die vergangenen Tage aber einhellig von einem klaren Käuferüberhang. „Die Käufer sind wieder da“, erklärt etwa Sidi Kleefeld von der Deutschen Bank. Die Handelsumsätze sind dabei allerdings, anders als während der Ausverkaufsstimmung nach dem Japan-Erdbeben, eher normal bis niedrig. „Jetzt ist wieder reguläres Geschäft angesagt“, formuliert Frank Mohr von der Commerzbank. „Aufgrund der weiterhin volatilen Lage sind die Anleger aber nicht mit voller Kraft dabei“, ergänzt der Händler. „Vor dem Hintergrund der anhaltenden Unsicherheiten ist es erstaunlich ruhig“, kommentiert Bernardus Roelofs von Flow Traders mit Blick auf Japan, Libyen und die wieder hoch kochende Euro-Krise.

Small Caps- und Dividenden-ETFs gesucht

Im Mittelpunkt des Interesses stehen ganz klar Bluechips. Flow Traders meldet etwa Zuflüsse bei Euro Stoxx 50- und S&P 500-Trackern (WKN 593395, 264388) sowie Abflüsse bei den entsprechenden Short-Produkten (WKN DBX1SS). „Anleger interessieren sich aber auch wieder zunehmend für Smallcaps“, erklärt Roelofs und nennt als Beispiele den iShares Euro Stoxx Small (WKN A0DPMZ) und den Lyxor MSCI EMU Small Cap (WKN A0F420).

Angesichts der bevorstehenden Dividendensaison seien darüber hinaus auch ETFs mit dividendenstarken Aktien, etwa der Lyxor Euro Stoxx 50 Dividends (WKN LYX0FX) und der iSharesStoxx US Select Dividend (WKN A0D8Q4) gefragt. Auch der Deutschen Bank zufolge stehen Dividendentitel im db x-trackers Euro Stoxx Select Dividend (WKN DBX1D3) und Nebenwerte im db x-trackers Russel 2000 (WKN DBX1AB) auf den Einkaufslisten. Short-ETFs, vor allem auf den DAX und Euro Stoxx, würden hingegen durchweg abgegeben.

Roelofs
Roelofs

Bei Indextrackern mit japanischen Aktien, die zuletzt durch die Bank abgestoßen worden waren, sieht Roelofs mittlerweile wieder Eindeckungen (WKN DBX1MJ, A0DPMW). „Nach der ersten Erholung gab es aber auch Gewinnmitnahmen.“ Auch Frank Mohr zufolge steigen Anleger bei Japan wieder ein. „Die Grundstimmung in Sachen Japan bleibt aber bearish“, meint Kleefeld, auch wenn er jetzt ebenfalls „bottom fishing“ ausmachen kann.

Erneuerbare Energien hoch im Kurs

Gleichzeitig wächst das Interesse der Investoren an ETFs mit Aktien aus der Branche der erneuerbaren Energien – allerdings vor allem in Deutschland. „Wir haben viele Anfragen“, berichtet die Commerzbank. Kauffreudig zeigten sich Anleger etwa beim iShares S&P Global Clean Energy (WKN A0M5X1). Beachtung fänden aber auch verwandte Themen: Etwa seien der Lyxor World Water (WKN LYX0CA), der die Aktienkurse von 20 weltweit führenden Unternehmen aus den Bereichen Wasserinfrastruktur, -aufbereitung und -versorgung abbildet, sowie der iShares S&P Global Timber & Forestry (WKN A0NA0H) gefragt. Letzterer zeichnet die Entwicklung von Unternehmen aus der Wald- und Forstwirtschaft sowie Holzverarbeitung nach.

Volumina noch niedrig

Mohr
Mohr

Echte Kassenschlagen sind die alternativen ETFs aber noch nicht. „Die Nachfragen führen nicht immer zu Umsätzen“, räumt Frank Mohr ein. Im Vergleich zu anderen ETFs seien die Umsätze noch gering: „Es bleiben Nebenwerte.“ Dabei sieht er es als großen Vorteil, auf die ganzes Branche und nicht nur einen Einzelwert setzen zu können. „Mit einer Aktie kann man auch ziemlich daneben liegen.“

Besonderes Interesse an Indexfonds aus dem Sektor kann Bernardus Roelofs in Amsterdam allerdings ohnehin nicht feststellen. „Da sehen wir keine großen Umsätze.“ Offenbar ist das Thema bislang vor allem ein deutsches. Neben iShares mit dem iShares S&P Global Clean Energy bieten im Übrigen auch Lyxor mit dem Lyxor New Energy (WKN LYX0CB), ETF Securities mit dem ETFS Daxglobal Alternative Energy (WKN A0Q8HW) und CS ETF mit dem CS ETF on Credit Suisse Global Alternative Energy (WKN A1C9P3) „grüne“ Indexfonds an.

Versicherungs-Indexfonds holen auf

Im Bereich der Sektoren profitieren unterdessen auch die, die durch die Japan-Katastrophe besonders stark gelitten haben. „Anleger positionieren sich wieder bei Versicherungs-ETFs“, meldet Mohr (WKN ETF070). Zuflüsse habe es darüber hinaus in Indexfonds mit Automobilaktien (WKN ETF061), Abflüsse bei Finanzdienstleistern (WKN ETF066) gegeben. Angesagt waren laut Kleefeld auch Immobilien-ETFs (WKN DBX0F1). „Defensive Sektoren wie Health Care wurden hingegen verkauft“, fügt der Händler hinzu (WKN DBX1SH).

Wenig los bei Rentenfonds

Bei den Rentenfonds herrscht nach wie vor Funkstille. „Alles konzentriert sich weiter auf Aktien“, stellt Roelofs fest. Auch die Commerzbank spricht von verhaltenden Umsätzen, bei denen tendenziell die Abgaben dominierten. Die Deutsche Bank berichtet von Zuflüssen bei Staatsanleihen-Fonds mit kurzen Laufzeiten (WKN DBX0AD) und inflationsgeschützten ETFs wie etwa dem db x-trackers II iBoxx Inflation-Linked (WKN DBX0AM) und dem db x-trackers II iBoxx Global Inflation-Linked (WKN DBX0AL).

© 29. März 2011/Anna-Maria Borse

Name des ETFs Anlageschwerpunkt WKN Tendenz
iShares DJ EURO STOXX 50 (DE) Aktienfonds Eurozone 593395 Käufe
iShares S&P 500 Aktienfonds USA 264388 Käufe
db x-trackers DJ Euro STOXX 50 Short ETF Strategiefonds DBX1SS Verkäufe
iShares EURO STOXX Small Aktienfonds Eurozone A0DPMZ Käufe
Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap Aktienfonds Eurozone A0F420 Käufe
Lyxor ETF EURO STOXX 50 Dividends Strategiefonds LYX0FX Käufe
iShares DJ STOXX US Select Dividend (DE) Strategiefonds A0D8Q4 Käufe
db x-trackers DJ Euro STOXX Select Dividend 30 ETF Strategiefonds DBX1D3 Käufe
db x-trackers Russell 2000 ETF Aktienfonds USA DBX1AB Käufe
db x-trackers MSCI Japan TRN Index ETF Aktienfonds Japan DBX1MJ Käufe + Verkäufe
iShares MSCI Japan Aktienfonds Japan A0DPMW Käufe + Verkäufe
iShares S&P Global Clean Energy Aktienfonds Alternative Investments A0M5X1 Käufe
Lyxor ETF World Water Aktienfonds Alternative Investments LYX0CA Käufe
iShares S&P Global Timber & Forestry Aktienfond Alternative Investments A0NA0H Käufe
ComStage ETF DJ STOXX 600 Insurance TR Aktienfonds Versicherungen ETF070 Käufe
ComStage ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts NR Aktienfonds Automobilindustrie ETF061 Käufe
ComStage ETF STOXX 600 Financial Services TR Aktienfonds Finanzdienstleister ETF066 Verkäufe
db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate ETF Aktienfonds Immobilien DBX0F1 Käufe
db x-trackers DJ STOXX 600 Health Care ETF Aktienfonds Alternative Investments DBX1SH Verkäufe
db x-trackers II iBoxx € Sovereigns Eurozone 1-3 TR Index ETF Rentenfonds DBX0AD Käufe
db x-trackers DJ STOXX 600 Basic Resources ETF Rentenfonds DBX0AM Käufe
db x-trackers II iBoxx Global Inflation-Linked TR Index Hedged ETF Rentenfonds DBX0AL Käufe